策略槽位
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组合层统一管理可上线策略槽位，而不是让所有候选策略同时跑。
把单策略能力升级成组合权重、风险预算与调度能力
组合管理系统负责统一管理资金配置、策略切换、现金缓冲与组合防御，让交易中枢从单点策略提升为可持续运转的多策略系统。
组合系统总览
组合层的核心不是把策略拼在一起，而是持续管理资金、相关性和市场适配。
风险预算
按层切分
账户风险被拆到策略家族、市场状态和执行环境三个层面。
现金缓冲
18%
保留现金并非浪费，而是为危机切换、再平衡和黑天鹅防御预留弹性。
再平衡节奏
日内 / 周期双层
组合既看短期风险状态，也看更长周期的收益质量和相关性变化。
核心模块
组合层至少要同时接住资金配置、策略切换和组合防御三条主线。
资金配置
Capital Allocation
根据生存分数、风险预算和市场状态动态分配资金，而不是平均分仓。
- 生存分数加权
- 风险预算切分
- 现金保留规则
策略切换
Strategy Rotation
让趋势族、均值回归族和波动族随市场状态切换权重，而不是固定持有。
- Regime 驱动切换
- 策略退休与替补
- 家族级启停
组合防御
Portfolio Defense
接收相关性引擎与危机防御信号，对高相关组统一减仓或停机。
- 假分散修正
- 集中暴露约束
- 危机级联响应
调度维度
真正的组合调度必须同时参考市场状态、相关性和执行环境。
市场状态调度
趋势环境优先趋势族，震荡环境优先均值回归族，高波动时整体降杠杆。
相关性调度
当多个策略实际暴露在同一风险上时，组合层要主动减少同质仓位。
执行环境调度
滑点、点差和延迟恶化时，不只调整单策略，也要降低组合总风险。
当前组合看板
组合层最终要能输出家族视角，而不是只罗列单策略名称。
趋势家族
当前权重 34%。由于高相关度偏高，正在等待相关性引擎给出进一步减仓建议。
状态：谨慎保留均值回归家族
当前权重 26%。在低波动震荡环境中表现稳定，是当前主要对冲来源。
状态：适度增配波动扩张家族
当前权重 12%。只在事件窗口或结构突破明确时打开，不常驻持有。
状态：条件待命系统输出
组合层所有输出都必须能被风险系统、危机防御和部署层直接执行。
组合权重
给出策略家族、单策略和现金缓冲的实时配置建议。
再平衡建议
在市场、相关性或执行环境变化时，明确告诉系统如何换挡。
仓位策略
将账户级风控翻译成具体仓位动作，包括减仓、暂停、替补和清仓。